Archiv již proběhlých seminářů

I. Úvod

• evropská právní úprava investičních služeb a kapitálového trhu - vývoj a struktura
• tuzemská právní úprava - vývoj a struktura
• aktuální struktura regulace kapitálového trhu v EU

II. Pravidla pro poskytování investičních služeb

Vymezení investičních služeb

• hlavní investiční služby a činnosti
• doplňkové investiční služby
• provozování mnohostranného obchodního systému
• systematická internalizace
• výjimky
• investiční poradenství vs. přijímání a předávání pokynů a jiné investiční služby

Obchodník s cennými papíry

• exkluzivita poskytování investičních služeb
• další podnikatelská činnost OCP
• podmínky pro získání povolení
• počáteční kapitál
• kapitálová přiměřenost
• kvalifikovaná účast a úzké propojení
• podmínky pro vedoucí osoby

Obezřetnostní pravidla pro poskytování investičních služeb

• řídící a kontrolní systém - struktura, aspekty corporate governance
• postupy pro zjišťování a řízení střetů zájmů - pravidla pro odměňování, pobídky
• opatření k ochraně vnitřních informací - vymezení, postupy a interní opatření, příklady
• opatření k předcházení manipulace s trhem - vymezení, postupy a interní opatření, výjimky z manipulace, příklady
• vedení evidencí investičních nástrojů
• pravidla pro outsourcing - doporučené standardy
• ochrana majetku zákazníka . otázka kvalifikovaných fondů peněžního trhu, garanční fond OCP
• deník obchodníka
• personální vybavení - odbornost pracovníků
• uchování dokumentů a záznamů - vazba na obecné předpisy

Informační povinnosti

• pravidelné a ad hoc informační povinnosti
• uveřejňování informací
• hlášení obchodů
• před-obchodní a po-obchodní transparence

Pravidla jednání se zákazníky

• zařazování (kategorizace) zákazníků
• odborná péče - generální klauzule § 11a, speciální klauzule § 15 (1), péče řádného hospodáře a obdobné instituty
• pravidla pro komunikaci se zákazníky
• informování zákazníka - zásady, modelové příklady "informační menu", informace o finančních nástrojích (např. KII fondů kolektivníhio investování)
• pravidla pro přijímání a poskytování pobídek - vymezení, příklady dobré a špatné praxe
• vyžadování informací od zákazníků - hodnocení vhodnosti a přiměřenosti, execution only a jednoduché finanční nástroje
• provádění pokynů za nejlepších podmínek (Best execution) - výběr převodního místa, specifika při obchodování na vlastní účet
• pravidla pro zpracování pokynů
• poskytování investičního poradenství

Investiční zprostředkovatel

• vymezení institutu
• registrace - specifika oproti povolení
• podmínky pro registraci
• pravidla obezřetného výkonu činnosti
• pravidla jednání
• evidence IZ
• informační povinnosti
• poznámka k paralelnímu výkonu zprostředkování pojištění a dalších činností

Vázaný zástupce

• vymezení
• ke smluvnímu základu pro činnost vázaného zástupce
• k rozsahu činnosti
• činnost VZ při poskytování služeb v jiném členském státě
• zápis do seznamu vázaných zástupců a předpoklady

III. Revize MiFID - MiFID 2 a MIFIR

• aktuální situace a přehled vývoje
• změny v oblasti tržní infrastruktury - podmínky k přijetí na trh, tržní platformy, transparentnost trhů a navrhované změny, regulované informace a systém jejich uveřejňování
• změny v regulaci komoditních trhů
• hlášení obchodů
• rozšíření působnosti směrnice na další typy nástrojů
• změny v pravidlech pro poskytování investičních služeb - execution only, investiční poradenství, pobídky, otázka odpovědnosti poskytovatelů investičních služeb
• obezřetnostní pravidla - funkce vnitřní kontroly, specifické předpoklady pro výkon některých investičních služeb, záznamy komunikace s klienty
• vázaní zástupci
• předpokládané změny v dohledu - harmonizace sankcí, regulatorní opatření

IV. Návrh nařízení PRIPS

• účel nové regulace
• rozsah působnosti
• standardizace produktových informací
• pravidla pro nabízení finančních produktů
• očekávaný další vývoj