Exportní a projektové financování; syndikované úvěry; případové studie

Část I - Exportní financování A) Úvod

Využitelnost exportního financování
Pozice bank při strukturování financování

B) Exportní financování a poslední události na světových finančních trzích

Asijská, ruská, turecká krize
Situace v Latinské Americe
Argentina - sovereign country risk
Státní dlužníci - sovereign borrowers

C) Produkty exportního financování

Komplexní servis klientům, kteří obchodují se zahraničními partnery
Vstavování záruk požadovaných za výkony vývozce
Poskytování úvěrových linek k financování provozního kapitálu při výrobě exportní zakázky
Fáze exportní transakce
Aplikovatelnost produktů ve fázích exportní transakce
Základní produkty exportního financování - dodavatelský a odběratelský úvěr
Kdo bude příjemce úvěru?
Analýza finančních výkazů dlužníků
Význam ratingových agentur
Zajištění úvěrů - pojištění úvěrů
Flexibilita jednotlivých produktů
Výhody / nevýhody produktů

D) Role státních institucí pří podpoře exportu

Poslání, role, funkce ECAs
Systém podpory financování exportů ve vyspělých zemích, význam úrokových sazeb CIRR
OECD Konsensus - pravidla pro podporu financování exportů ze zemí OECD

E) Další vývoj a trendy v exportním financování

Standardizace a sjednocování podmínek
Zpřísňování podmínek při poskytování státní podpory financování - ekologické aspekty
Prohlubování spolupráce bank
Nutnost zapojení místních subjektů v zemi dovozu
Využití dalších forem financování - emise dluhopisů, sekuritizace
Využití financování v rámci multisourcing struktur

Část II - Projektové financování A) Úvod

Pojem projektové financování - Project Finance, historie projektového financování
Projektové financování - non recourse vs. limited recourse financování
Projektové financování a veřejný sektor
Komplikace ve využitelnosti projektového financování

B) Finanční analýza pro projektové financování

Budoucí tok finančních prostředků
Project risk vs. Balance Sheet Risk vs. Assets Risk
Stabilita budoucího toku finančních prostředků a výše finančního toku v čase
Stanovení finančního toku pomocí EBITDA
Vybrané poměrové ukazatele
Analýza senzitivity budoucího toku finančních prostředků na změny různých faktorů (inflace, kupní síla, poptávka, změna devizových kurzů apod.)

C) Rizika v projektovém financování

Identifikace rizika a jeho ošetření
Riziko ekonomické a riziko politické
Statistika výskytu rizik v projektovém financování
Riziko zvýšených nákladů, riziko zpoždění dokončení projektu
Riziko bezproblémového fungování projektu, riziko dostupnosti dostatečných materiálních zdrojů
Riziko umístění projektu, riziko technologie
Riziko tržní struktury, kurzové riziko
Riziko znárodnění, vyvlastnění
Riziko změny v zákonech a právním řádu země
Riziko vyšší moci
Rizika z hlediska času - vývojové riziko, riziko výstavby, riziko uvedení do provozu, riziko provozování

D) Účastníci projektového financování a jejich role

Sponzor projektu - podíl jeho účasti na financování projektu
Provozovatel projektu, kontraktor
Dodavatelé, Odběratelé
Věřitelé
Stání orgány
Pojišťovny

Část III - Syndikované úvěry A) Úvod

Syndikovanými úvěry - historický vývoj
Standardizace instrumentů a výhody syndikovaných úvěrů
Využitelnost syndikovaných úvěrů
Primární a sekundární trh, lokální a mezinárodní trh

B) Vznik syndikovaného úvěru a struktura

Definice syndikovaného úvěru
Důvody pro použití syndikovaného úvěru
Nabídky na syndikaci, základní parametry nabídky
Udělení mandátu, informační memorandum
Roadshows
Club deal - private placement
Veřejná syndikace

C) Účastníci syndikovaného úvěru

Aranžér, Agent
Věřitelé, Dlužník
Ručitel
Vztah mezi účastníky syndikovaného úvěru
Výběr práva pro úpravu syndikované úvěrové smlouvy

D) Sekundární obchodování

Existence sekundárního trhu, důvody sekundárního obchodování
Převod závazku poskytnout úvěr, převod již poskytnutého úvěru
Vztah k využívání derivátových produktů
Novace, postoupení
Funded sub-participation, Non-funded participation

E) Další vývoj a trendy na trhu syndikovaných úvěrů

Hlavní centra - Londýn, New York, Hong Kong, lokální trh - club deals
Mezinárodní trh
Privatizace velkých podniků, financování akvizic a fůzí

Část IV - Případové studie 1. Financování energetického projektu 2. Financování dopravního projektu 3. Financování infrastrukturálního projektu

Archiv již proběhlých seminářů

Exportní a projektové financování; syndikované úvěry; případové studie

Obsahová náplň